спот

Цены близки к конкурентному уровню, когда переговорная власть покупателей и продавцов одинакова (форвардная поставка), но цены понижаются в случае поставки спот.

Prices are near the competitive level when buyers and sellers have equal bargaining power (forward delivery), however, erode in the case of spot delivery.

Yakunina, Alia,Menkhaus, DaleЯкунина, А.В.,Менкхаус, Д.Дж.

унина, А.В.,Менкхаус, Д.Дж.

Якунина, А.В.,Менкхаус, Д.Дж

© EERC, 1996-2010

© А.В. Якунина, Д.Дж. Менкхаус 2002

http://eerc.ru/ 12/20/2011

kunina, Alia,Menkhaus, Dale

Yakunina, Alia,Menkhaus, Dal

© EERC, 1996-2010

© Economics Education and Research Consortium 2002

© A.V. Yakunina, D.J. Menkhaus 2002

http://eerc.ru/ 12/20/2011

Если доминирует первая группа, форвардная цена иены, видимо, будет ниже ожидаемой цены «спот».

When the first group predominates, the forward price of yen is likely to be less than the expected spot price.

Брейли, Ричард,Майерс, Стюарт / Принципы корпоративных финансовBrealey, Richard,Myers, Stewart / Principles of Corporate Finance

Principles of Corporate Finance

Brealey, Richard,Myers, Stewart

© The McGraw−Hill Companies, 2003

Принципы корпоративных финансов

Брейли, Ричард,Майерс, Стюарт

© 2003, 2000, 1996, 1991, 1988, 1984, 1981 by The McGraw-Hill Companies, Inc.

© ЗАО «Олимп-Бизнес», перевод на рус. яз., оформление, 2004

И наоборот, когда форвардный курс предвещает снижение курса «спот» (форвардный дисконт), фактическое снижение оказывается меньше.

Conversely, when the forward rate appears to predict a fall in the currency (a for ward discount), it tends to overestimate this fall.

Брейли, Ричард,Майерс, Стюарт / Принципы корпоративных финансовBrealey, Richard,Myers, Stewart / Principles of Corporate Finance

Principles of Corporate Finance

Brealey, Richard,Myers, Stewart

© The McGraw−Hill Companies, 2003

Принципы корпоративных финансов

Брейли, Ричард,Майерс, Стюарт

© 2003, 2000, 1996, 1991, 1988, 1984, 1981 by The McGraw-Hill Companies, Inc.

© ЗАО «Олимп-Бизнес», перевод на рус. яз., оформление, 2004

К исходу первого полугодия 2010 г. основным спот-рынком на РТС стал рынок RTS Standard, который с момента запуска, за исключением первого квартала 2010 г., показывает быстрые темпы роста.

By the end of the first half of 2010, the main spot market at RTS became RTS Standard, which shows rapid growth pace from the moment of its launch, except for the first quarter of 2010.

© NAUFOR

http://www.naufor.ru/ 11/1/2011

© НАУФОР

http://www.naufor.ru/ 11/1/2011

применимый Альтернативный способ определения курса спот из публикуемых рыночных обменных курсов валют, а при его отсутствии — Котировки банков-ориентиров;

the applicable Fallback Reference Price out of the published market currency exchange rates or, in the absence thereof, the Reference Bank Quotations; and

© NAUFOR

http://www.naufor.ru/ 11/1/2011

© НАУФОР

http://www.naufor.ru/ 11/1/2011

В таблице представлены цены «спот» и фьючерсные цены на некоторые условные товары и финансовые инструменты.

Table contains spot and six-month futures prices for several commodities and financial instruments.

Брейли, Ричард,Майерс, Стюарт / Принципы корпоративных финансовBrealey, Richard,Myers, Stewart / Principles of Corporate Finance

Principles of Corporate Finance

Brealey, Richard,Myers, Stewart

© The McGraw−Hill Companies, 2003

Принципы корпоративных финансов

Брейли, Ричард,Майерс, Стюарт

© 2003, 2000, 1996, 1991, 1988, 1984, 1981 by The McGraw-Hill Companies, Inc.

© ЗАО «Олимп-Бизнес», перевод на рус. яз., оформление, 2004

Официальный обменный курс определяется и объявляется Банком Кыргызстана на базе рыночного спот-обменного и других рыночных курсов.

The official exchange rate shall be determined and announced by the Bank of Kyrgyzstan on the basis of market spot-exchange and other market rates.

http://www.nbkr.kg/ 11/29/2011

http://www.nbkr.kg/ 11/29/2011

Депозиты на стандартных условиях «том-некст», «спот-некст», «до востребования» привлекались по фиксированной процентной ставке в размере 0,5% годовых, на стандартных условиях «1 неделя», «спот-неделя» - 1% годовых.

Deposits on the standard terms «tom-next,» «spot-next» and «on call» were taken at a fixed interest rate of 0.5% p.a. and deposits on the standard terms «one week» and «spot-week» at 1% p.a.

© 2000-2009 Bank of Russia

http://www.cbr.ru/ 11/9/2007

В конечном счете получилось так, что процентные ставки в Великобритании значительно выросли и превысили ставки в США. Форварды по британскому фунту стали торговаться не с премией, а с дисконтом по отношению к спот-рынку.

Anyway, what ultimately happened is that U.K. interest rates eventually reversed from below to above U.S. rates, thereby causing the British pound forward rates to invert from a premium to a discount to the spot rate.

Швагер, Джек Д. / Новые маги рынка: беседы с лучшими трейдерами АмерикиSchwager, Jack D. / The New Market Wizards: Conversations with America's Top Traders

The New Market Wizards: Conversations with America's Top Traders

Schwager, Jack D.

© 1992 by Jack D. Schwager

Новые маги рынка: беседы с лучшими трейдерами Америки

Швагер, Джек Д.

© Альпина Бизнес Букс, перевод, оформление, 2004

© Jack D. Schwager, 1992

Способ определения курса спот:

Settlement Rate Option:

© NAUFOR

http://www.naufor.ru/ 11/1/2011

© НАУФОР

http://www.naufor.ru/ 11/1/2011

Мы выдвинули гипотезу, что предоставление рыночной информации не приведет к росту рыночной эффективности на рынке спот в форме приватных переговоров.

We have hypothesized that the additional price information will not result in a higher efficiency in the private negotiation spot market.

Yakunina, Alia,Menkhaus, DaleЯкунина, А.В.,Менкхаус, Д.Дж.

унина, А.В.,Менкхаус, Д.Дж.

Якунина, А.В.,Менкхаус, Д.Дж

© EERC, 1996-2010

© А.В. Якунина, Д.Дж. Менкхаус 2002

http://eerc.ru/ 12/20/2011

kunina, Alia,Menkhaus, Dale

Yakunina, Alia,Menkhaus, Dal

© EERC, 1996-2010

© Economics Education and Research Consortium 2002

© A.V. Yakunina, D.J. Menkhaus 2002

http://eerc.ru/ 12/20/2011

Следовательно, вы могли купить эти облигации и продать форвард на стерлинг с гигантской премией. Цена форварда в течение срока обращения облигации должна сойтись с курсом спот-рынка.

Therefore, you could buy the bond and sell the sterling forward at a huge premium, which over the life of the bond would converge to the spot rate.

Швагер, Джек Д. / Новые маги рынка: беседы с лучшими трейдерами АмерикиSchwager, Jack D. / The New Market Wizards: Conversations with America's Top Traders

The New Market Wizards: Conversations with America's Top Traders

Schwager, Jack D.

© 1992 by Jack D. Schwager

Новые маги рынка: беседы с лучшими трейдерами Америки

Швагер, Джек Д.

© Альпина Бизнес Букс, перевод, оформление, 2004

© Jack D. Schwager, 1992

Иногда доводится слышать от менеджеров, что эти издержки равны разности между форвардным обменным курсом и текущим курсом «спот».

You sometimes hear managers say that it is equal to the difference between the forward rate and today’s spot rate.

Брейли, Ричард,Майерс, Стюарт / Принципы корпоративных финансовBrealey, Richard,Myers, Stewart / Principles of Corporate Finance

Principles of Corporate Finance

Brealey, Richard,Myers, Stewart

© The McGraw−Hill Companies, 2003

Принципы корпоративных финансов

Брейли, Ричард,Майерс, Стюарт

© 2003, 2000, 1996, 1991, 1988, 1984, 1981 by The McGraw-Hill Companies, Inc.

© ЗАО «Олимп-Бизнес», перевод на рус. яз., оформление, 2004

Скорее всего они, как и вы, с готовностью пойдут на это, даже если форвардный курс иены несколько выше ожидаемой цены «спот».

These companies may, therefore, be willing to buy forward even if the forward price of yen is a little higher than the expected spot price.

Брейли, Ричард,Майерс, Стюарт / Принципы корпоративных финансовBrealey, Richard,Myers, Stewart / Principles of Corporate Finance

Principles of Corporate Finance

Brealey, Richard,Myers, Stewart

© The McGraw−Hill Companies, 2003

Принципы корпоративных финансов

Брейли, Ричард,Майерс, Стюарт

© 2003, 2000, 1996, 1991, 1988, 1984, 1981 by The McGraw-Hill Companies, Inc.

© ЗАО «Олимп-Бизнес», перевод на рус. яз., оформление, 2004

Риски, связанные с валютными курсами или зарубежными инвестициями, хорошо улавливает курс спот; причем это абсолютно симметричные риски: повышение и снижение покупательной способности денег равновероятны.

Foreign currency or foreign investment risk is handled by the spot exchange rate, and is perfectly symmetrical. An equal chance of a gain or a loss of purchasing power exists.

Коупленд, Том,Коллер, Тим,Муррин, Джек / Стоимость компаний: оценка и управлениеCopeland, Tom,Koller, Tim,Murrin, Jack / Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies

Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies

Copeland, Tom,Koller, Tim,Murrin, Jack

© 1990, 1994, 2000 by McKinsey & Company, Inc.

Стоимость компаний: оценка и управление

Коупленд, Том,Коллер, Тим,Муррин, Джек

© 1990, 1994, 2000 by McKinsey & Company. Inc.

© ЗАО «Олимп—Бизнес», перевод на рус. яз., оформление, 2005